做强工业软件是我国制作强国必经之路：工业软件是对工业技能和常识的程序化封装、复用，是工业化的尖端产品。开展工业软件关乎我国工业经济命脉，1）工业软件能否自主可控关乎工业安全与否，一旦工业软件被侵略或许禁用，我国工业或许面对瘫痪；2）工业软件是搭上第四次工业革命快车的要害，是完成智能制作的重要手法。依据智研咨询数据和世界银行数据，我国内2020年工业软件商场规划为286亿美元，仅占全球规划的6％，远低于我国2020年制作业添加值占全球比重28.61％，开展空间较大。一起，工业软件商场比较于工业添加愈加稳健。

　　高研制、强生态、和继续并购造就工业软件高壁垒：工业软件需求继续的高研制投入。2021年，全球抢先的工业软件公司研制费用率简直都高于10％，更有甚者达35％以上。生态协同不断打磨工业软件产品，提高产品竞赛力。客户需求是多样的，个性化的，敞开的生态建设能够起到四两拨千斤的获客作用。并购协助工业软件企业快速提高实力、占据商场，低于后来竞赛者。

　　方针和本钱加持，工业软件国产化进程加速：2021年以来，多项方针标明在“十四五”期间推动工业软件开展，《“十四五”信息化和工业化深度交融开展规划》更是对工业软件各个环节提出了清晰添加目标。依据智研咨询数据，2012-2020年国内工业软件商场规划复合增速高达12％，是全球商场同期增速的2倍以上。咱们估计未来国家有望针对工业软件不同细分范畴推出更有针对性、支撑力度更大的方针，包含强制运用国产化软件等方针。一起，本钱商场看好工业软件，一级商场融资数逐年添加，工业软件企业连续登陆本钱商场，享有较高估值。

　　我国工业软件全而不强，各个环节状况有所不同：1）研制规划类软件，国产工业软件在国内商场份额最低，不到5％，尽管现已呈现一些自主研制软件的公司，如中望软件、华大九霄等，但首要也只运用于工业机理简略、体系功用单一、职业复杂度低的范畴。2）出产制作类软件方面，在部分范畴具有必定实力，呈现了宝信软件、和利时、中控技能等企业，现已具有高端商场代替逻辑。3）运营管理类软件方面，国产厂商首要占据中低端商场，首要包含用友网络、金蝶世界和浪潮世界等ERP厂商，但在高端商场范畴（尤其是跨国公司）更多被SAP、Oracle占据。4）运维服务类软件，国内软件首要重视数据收集、监控等简略才能，短少老练的工程使用，缺少数据和经历的堆集。

　　出资主张：主张优先重视要点提及职业、替换较为简单的出产履行类工业软件，宝信软件（钢铁职业出产履行类），赛意信息（电子信息职业出产履行类），鼎捷软件（电子信息职业出产履行类），引荐中控技能（石化职业出产履行类）。重视国产化率较低，技能攻关难度较高，“卡脖子”程度最大的研制规划类工业软件企业，中望软件（CAD）、霍莱沃（CAE）、华大九霄（EDA），概伦电子（EDA）。重视刚刚鼓起，商场空间逐渐翻开，竞赛格式涣散的运维服务类工业软件公司，容知日新。

　　危险提示：国产化方针推动不及预期；技能研制进展不及预期；疫情危险超预期。